華爾街巨人

內(nèi)容概要

本書從公司結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略、資產(chǎn)、利潤和損失等方面介紹了華爾街最大的和最分散經(jīng)營的公司以及重要的零售行、交易行、投資銀行和商業(yè)銀行。書中還介紹了華爾街借以開展絕大部分業(yè)務(wù)的場所——紐約證券交易所和納斯達克股票市場——和管理其業(yè)務(wù)的政府機構(gòu)——SEC和聯(lián)儲。通過《華爾街日報》所獨有的精準的研究和金融視角，你將了解到華爾街最著名的經(jīng)紀人和公司的有趣的幕后故事，并能更好地理解目前控制華爾街的個人、趨勢和法律……
    本書充滿了對關(guān)于華爾街大玩家們的幕后消息和有啟示性的個人檔案，它一定會成為任何工作在華爾街、在那里投資、或只想了解金融界現(xiàn)狀及其前景的人的指南。

書籍目錄

引言第一部分  全方位服務(wù)公司美林公司 摩根·斯坦利-迪恩·威特公司 所羅門-史密斯·巴尼控股公司第二部分  零售經(jīng)紀行 培恩·偉伯公司 謹慎證券公司第三部分  交易行 比爾·斯蒂恩斯公司 萊曼兄弟公司第四部分：投資銀行 高盛公司 瑞士信貸第一波士頓公司第五部分  商業(yè)銀行  J·P·摩根公司 紐約銀行家信托公司第六部分：交易所 紐約證券交易所 納斯達克股票市場第七部分  管理機構(gòu) 證券交易委員會 聯(lián)邦儲備委員會 關(guān)于作者 譯者后記

章節(jié)摘錄

　　高盛的過去--　　高盛公司目前擁有很高的聲譽，但是它在最初卻是很卑微的。1869年，馬庫斯為開拓當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)，開始在紐約的大街小巷收購商業(yè)票據(jù)。高盛公司在 1993年慶祝成立125周年時說："他從客戶手中收購商業(yè)票據(jù)，向他們提供了一種當(dāng)時還很昂貴和稀缺的銀行信用的替代品。他把這些票據(jù)夾在帽沿上以防丟失，并在中午的時候把它們賣給紐約的商業(yè)銀行。" 1882年，他和薩繆爾，薩克斯共同成立了一家合伙公司。與華爾街大多數(shù)公司不同，高盛公司這個名字在多年中從未改變過?！　?896年，高盛加入紐約證券交易所。19世紀末，它開始著手建立包括芝加哥在內(nèi)的地區(qū)性網(wǎng)絡(luò)機構(gòu)。西爾斯路伯克公司是它在19世紀80年代最早的客戶之一。它在1906年領(lǐng)導(dǎo)了該公司的股票首次公開發(fā)售活動。此后它迅速成為承銷IPO活動的開拓者，并在這個高利潤領(lǐng)域保持著領(lǐng)先地位。渡過大蕭條條時期的困境之后，高盛公司在希德尼溫伯格的領(lǐng)導(dǎo)下在二戰(zhàn)末期重新崛起，溫伯格先生曾一度但任40家公司的董事，被稱 為華爾街先生?！　「呤⒐臼堑谝慌晒Φ刈プ∽C券市場中投資機構(gòu)的地位日益提高的這一趨勢的華爾街公司之一。在證券交易業(yè)務(wù)主管古斯利維的領(lǐng)導(dǎo)下，它率先開始了買賣大規(guī)模股票的業(yè)務(wù)?！　?956年，高盛公司主持了福特汽車公司7億美元的IPO活動--當(dāng)時最大的普通股發(fā)售活動。福特汽車公司的發(fā)售廣告被華爾街人士稱為"重磅炸彈"，具有深遠的影響。當(dāng)時承銷這次IPO	活動的辛迪加中有700多家證券公司，現(xiàn)在多數(shù)都已不復(fù)存在了。它們之間的關(guān)系非常密切，高盛公司的高級合伙人們只開福特汽車，它的銀行家們由于擔(dān)心犯福特公司進行交往。多年來，福特汽車公司幾乎把它全部的大投資銀行業(yè)務(wù)都交給了高盛公司。　　　　高盛投資秘訣　　"如果我們認為變化是獨特的，那么我們也會努力擺脫歷史的影響。例如，我們對當(dāng)前經(jīng)濟擴張的看法就不同于歷史上的類似情況，后者的特點就是長期性、低通貨膨脹性和高獲利性。"　　　　"我們追求的是種廣泛的一貫性，它能讓我們在給定的市場環(huán)境中確定自己的行業(yè)和市場頭寸，卻不會讓我們忽視其他的可行方案。但是我并不認為提供大量不一致的信息是一咱明智的選擇。"

媒體關(guān)注與評論

　　美林公司　　美林公司簡介　　美林公司是1973年在美國特拉華州正式成立的一家控股公司，該公司業(yè)務(wù)活動遍及全球，業(yè)務(wù)范圍涉及投資、融資、咨詢、保險以及相關(guān)領(lǐng)域的各項服務(wù)。美林公司的起源最早可追溯到1820年，自從1971年美林公司正式上市起，公司每年的營業(yè)收入以14％的速度遞增，遠遠超過同期標準普爾上市公司每年7％的增長速度。如今，美林的客戶已經(jīng)遍及世界各地，公司的服務(wù)對象既有私人與中小企業(yè)，也包括世界知名的大公司與政府機構(gòu)。目前，美林公司在全球40多個國家共有67200名雇員，公司總部設(shè)在紐約?！　　　」緫?zhàn)略定位　　美林將公司的經(jīng)營活動定位于長期發(fā)展戰(zhàn)略之上，因而公司一直把為客戶創(chuàng)造更多的利益作為公司一項長期發(fā)展目標。隨著金融服務(wù)領(lǐng)域全球化進程的加快，以及技術(shù)革新、制度改革和市場統(tǒng)計等對專業(yè)化要求的提高，客戶對金融服務(wù)行業(yè)也提出了更高標準，他們的信息需求量不斷增大，對內(nèi)容的要求也日趨多樣化。為了滿足各類客戶的不同需求，美林將公司在全球的業(yè)務(wù)重點主要集中在互相緊密聯(lián)系的三類服務(wù)方面：以公司和機構(gòu)為主體的客戶、私人客戶以及資產(chǎn)管理服務(wù)?！　≡谶^去五年間，美林主要致力于大規(guī)模的投資項目上，從而使公司能夠在不斷變化的經(jīng)濟大潮中把握最有利的機會。這期間，美林先后在1995年和1997年分別收購了史密斯新理事會(Smith New Court)和墨丘利資產(chǎn)管理公司(Mercury Asset Management )，這使得公司把握國際市場發(fā)展變化以及開展全球性資產(chǎn)投資管理業(yè)務(wù)的能力得到極大增強。此外，為了適應(yīng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，美林還在日本、加拿大、南非、西班牙、意大利以及亞太國家和地區(qū)開展了一系列購并活動，較快地把握了市場先機。　　不僅如此，美林公司還在技術(shù)領(lǐng)域進行大規(guī)模投資，從而使公司開展專業(yè)性服務(wù)的能力得到進一步加強，提高了服務(wù)效率，擴大了客戶群。在金融服務(wù)越來越注重其實質(zhì)性內(nèi)容的今天，保持技術(shù)上的領(lǐng)先地位開始成為保持公司市場競爭力的一個關(guān)鍵性問題，而美林正是在這個方面具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢。美林公司的三個主要部門：公司與機構(gòu)客戶部（Corporate and Institutional Client Group,CICG）、私人客戶部（Private Client,PC）以及資產(chǎn)管理部（Assets Management,AM），這三個部門的業(yè)務(wù)活動分別代表了金融服務(wù)領(lǐng)域三個最主要的組成部分，這三個部門的業(yè)務(wù)規(guī)模近年來不斷擴大，使得美林在這三個領(lǐng)域的發(fā)展都為全球金融服務(wù)行業(yè)的同行們所矚目。這三個部門各自相對獨立發(fā)展，并且互相促進?！　　　」净緲I(yè)務(wù)情況　　美林的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計來自公司三個主要部門：公司與機構(gòu)客戶部，私人客戶部和資產(chǎn)管理部經(jīng)營情況的匯總。在過去三年間，各部門占美林公司業(yè)務(wù)總量的比例分別是：公司與機構(gòu)客戶部占40％，私人客戶部占50％，資產(chǎn)管理部占10％?！　「鞑块T1997、1998、1999年凈收入額分別如下（單位：百萬美元）：　　1997 　　19981999　　公司與機構(gòu)客戶部 6,789 　　6,549 　　9,328　　私人客戶部 　　8,532 　　9,596 　　10,688　　資產(chǎn)管理部 　　1,239 　　1,979 　　2,268　　其他部門 　　304577 　　415　　總收入額16,256 　17,547 　　21,869　　　　（1）公司與機構(gòu)客戶部（CICG）　　公司與機構(gòu)客戶部主要為全球以公司與組織機構(gòu)為主體的客戶提供貿(mào)易服務(wù)、銀行投資以及相關(guān)咨詢服務(wù)。貿(mào)易服務(wù)主要是為客戶正常的交易活動創(chuàng)造便利條件。在銀行投資業(yè)務(wù)方面，美林在過去20年的經(jīng)營中，隨著公司融資能力的不斷增強，逐步發(fā)展成為全球最主要的債券與股票包銷商，美林在這一領(lǐng)域的領(lǐng)先地位已經(jīng)保持了11年。在過去四年中，美林還發(fā)展成為全球三家最主要的企業(yè)合并與收購中間商之一。1999年，在美林公司的中介下完成的企業(yè)間購并交易總金額超過1000億美元?！　榱诉m應(yīng)客戶需求的多樣化，CICG在保持整體組織框架不變的基礎(chǔ)上，成立了三個互相緊密聯(lián)系的分支機構(gòu)：國際客戶部、國際貿(mào)易客戶部以及地區(qū)業(yè)務(wù)部?！　、國際客戶部?！　≡摬坑山M織機構(gòu)客戶分部和投資銀行業(yè)務(wù)分部組成，兩個分部分別為以國際組織和公司機構(gòu)主體的投資客戶提供資產(chǎn)增值建議和服務(wù)，以及為全球各公司、金融機構(gòu)和政府機構(gòu)提供策略性建議與金融服務(wù)?！　、國際貿(mào)易客戶部。　　該部包括債務(wù)市場分部和股票市場分部。債務(wù)分部的業(yè)務(wù)包括債務(wù)以及債務(wù)衍生物的認購和貿(mào)易等。股票市場分部的業(yè)務(wù)則集中于全球股票的買賣以及幫助全球各公司股票成功上市，此外還負責(zé)美林公司股票證券的融資及清算業(yè)務(wù)?！　、地區(qū)業(yè)務(wù)部?！　≡摬渴荂ICG重要的組成部分，它主要是為美林在各地尋找合適的客戶，并負責(zé)搜集各地區(qū)美林客戶的詳細資料和需求信息。CICG在美國國內(nèi)的業(yè)務(wù)量一直占據(jù)著這一部門相當(dāng)大的業(yè)務(wù)份額，但是，該部在歐洲、中東、非洲、日本、亞太地區(qū)、澳大利亞、加拿大以及拉丁美洲的業(yè)務(wù)量近年來增長十分迅速，目前，海外市場的收入已超過CICG每年總收入的一半。此外，美林還積極參與全球28個國家的一些主要證券交易所的股票交易活動?！　?999年，CICG成立了直接市場集團(Direct Markets Group)，負責(zé)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)服務(wù)項目，其中包括市場研究、市場分析、投資信息、認購業(yè)務(wù)、貿(mào)易以及會計報表業(yè)務(wù)等。在1999年第四季度，直接市場部建立了一個名為iDeal的新的軟件平臺，從而進一步提高了股票認購的效率，加快了信息轉(zhuǎn)化的過程，并拓寬了股票銷售的渠道。此外，為了適應(yīng)不斷變化的資本市場環(huán)境，美林還在網(wǎng)上服務(wù)與市場營銷中加大投資，以確保公司的業(yè)務(wù)不斷蓬勃發(fā)展?！　　　。?）私人客戶部(Private Client)　　　　經(jīng)過多年的努力，私人客戶部已成為美國小宗股票交易服務(wù)的主要服務(wù)商。1997年，為了擴大海外市場，私人客戶部成立了相對獨立的私人客戶國際分部。　　A、國內(nèi)私人客戶部?！　≡摬康姆?wù)對象主要是私人投資者以及中小企業(yè)，服務(wù)范圍主要是現(xiàn)金、資產(chǎn)、債務(wù)管理以及資產(chǎn)轉(zhuǎn)接服務(wù)等。美林在美國各地共設(shè)有800多家辦事處，相關(guān)的財務(wù)咨詢?nèi)藛T超過14200人，這些專業(yè)人員以普通家庭為主的服務(wù)對象已超過500萬戶，其中既包括高收入家庭和年青人群,同時也包括小型企業(yè)和地方金融機構(gòu)。　　美林的業(yè)務(wù)主要集中在資本的積累。在過去5年間，國內(nèi)私人客戶部資產(chǎn)積累每年以20％的速度遞增，到1999年底，已超過13000億美元，從5年前占美國家庭資本總量的2．4％增加到3．1％。近年來，該部還大力拓展收費業(yè)務(wù)服務(wù)，該部收費業(yè)務(wù)資本總量已從1995年的340億美元，占該部資本總量的5．1％發(fā)展到1999年的1510億美元，占到該部資本總量的11．3％?！　≡摬控攧?wù)咨詢?nèi)藛T的工作主要是幫助客戶進行資產(chǎn)的有效管理。美林1977年率先推出的以私人投資者為對象的現(xiàn)金管理帳戶服務(wù)(Cash Management Account)以及隨后推出的以中小企業(yè)為對象的勞動資本管理帳戶(Working Capital Management Account)服務(wù)，已經(jīng)成為向各類美林客戶提供包括國內(nèi)和國際市場股票和證券的買賣在內(nèi)的一系列資產(chǎn)管理服務(wù)的重要手段。此外，美林公司還可提供及時的投資研究分析及各類咨詢服務(wù)項目，其中包括全權(quán)的美林咨詢服務(wù)(Merrill Lynch Consults)以及美林基金咨詢服務(wù)(Merrill Lynch Fund Advisor) ?！　∶懒止痉e極地運用技術(shù)手段提高服務(wù)質(zhì)量。為此，公司為美林咨詢服務(wù)項目推出了一個名為全球信托顧問(Trusted Global Advisor)的網(wǎng)上平臺，以及美林在線服務(wù)(Merrill Lynch Online)，使得美林的客戶可以方便快捷的通過互聯(lián)網(wǎng)迅速地與美林的咨詢?nèi)藛T取得聯(lián)系，及時獲得最新的市場信息與市場分析報告，從而使客戶可以在網(wǎng)上進行買賣和交易。為了進一步增強在技術(shù)上的優(yōu)勢，并充分滿足客戶的需求，美林去年6月宣布為個人金融服務(wù)推出兩項新的服務(wù)項目，其中在去年7月份推出的收益無限服務(wù)(Unlimited Advantage)是一項全權(quán)的中介服務(wù)項目，它包括幫助投資者進行無限制的證券交易，無限制地為客戶注冊帳戶，提供傳統(tǒng)的財務(wù)咨詢服務(wù)，為參加旅行受益計劃(Travel Rewards Program)的客戶提供延期借貸信用卡，為客戶制定財務(wù)計劃，提供網(wǎng)上服務(wù)以及向客戶提供市場分析報告等。這些服務(wù)的服務(wù)費按資產(chǎn)的額度來計算，但每年最少不低于1500美元。去年底，享受收益無限服務(wù)的客戶的資本總額已達到630億美元?！　∪ツ?2月推出的美林指導(dǎo)服務(wù)(Merrill Lynch Direct)旨在為自主決定投資方式的顧客提供相關(guān)的咨詢服務(wù)。這項在網(wǎng)上開展的服務(wù)項目強調(diào)投資與資金管理在客戶做出投資決定時所起的重要作用。投資者除了可以在此進行最低成交金額為29．95美元的網(wǎng)上股票交易外，還可以買賣互助基金，獲得美林最新的市場分析報告，并可進行固定收入投資。此外，投資者還可以借此進入全球投資者網(wǎng)絡(luò)( Global Investor Network)，投資者在此除了可以掌握市場分析師們及時分析報告的圖文聲音資料外，還可享受到銀行服務(wù)以及進行網(wǎng)上購物?！　∶懒诌€能為客戶多樣化的債務(wù)管理需求提供方便。通過美林信用公司(Merrill Lynch Credit Corporation ,MLCC),美林財務(wù)咨詢?nèi)藛T能向客戶提供一系列有關(guān)優(yōu)先抵押貸款，家庭證券和股票買賣信用擔(dān)保以及房地產(chǎn)融資等各項服務(wù)，此外，美林還開展為客戶提供其它類型的抵押貸款以及為小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。到1999年底，美國國內(nèi)客戶貸款總額已超過400億美元，這是1995年底水平的兩倍?！　∶懒止具€積極為客戶提供過渡資產(chǎn)管理服務(wù)。通過美林保險集團(Merrill Lynch Insurance Group)，公司可以為客戶的退休與房產(chǎn)買賣計劃提供養(yǎng)老金與人壽保險服務(wù)?？蛻粢部梢酝ㄟ^美林各信托公司享受到信托與房地產(chǎn)服務(wù)，從而實現(xiàn)既要確保退休收入，又要實現(xiàn)有效的稅務(wù)和房產(chǎn)計劃的要求。此外，美林集團雇員服務(wù)項目(Merrill Lynch Group Employee Services)能夠為各種規(guī)模的企業(yè)和企業(yè)雇員提供401(K)管理與投資服務(wù)，1999年底，交由美林掌管的401(K)資產(chǎn)總額已超過1110億美元，是1995年底額度的3倍?！　榱嗽鰪姴⒓由钆c客戶之間的關(guān)系，美林還能通過兩個由聯(lián)邦存款保險公司投保的銀行分支機構(gòu)進一步拓展業(yè)務(wù)活動。從2000年起，原先完全進入貨幣市場和互助基金的客戶帳戶將能夠完全進入由聯(lián)邦政

編輯推薦

　　本書是投資者依賴的源泉，是對人們、公司和管理華爾街的機構(gòu)的指南，它包括：全方位服務(wù)公司：華爾街的“巨人”——最大的和業(yè)務(wù)最分散的公司；美林公司/摩根·斯坦利-迪恩·威特公司/所羅門-史密斯·巴尼公司；比爾·斯蒂恩斯公司/萊曼兄弟公司。投資銀行；商業(yè)銀行。交易所：華爾街最尊貴的市場——10年來一直處于道德戰(zhàn)之中；紐約證券交易所/納斯達克股票市場。管理者：華爾街的“守護神”——管理著全國的金融系統(tǒng)；證券交易委員會/聯(lián)邦儲備委員會等。

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